DEX(탈중앙화 거래소)는 CEX(중앙화 거래소)와 어떻게 다른가요?

DEX는 중개자 없이 P2P 거래를 지원하여 사용자가 개인키를 완전히 통제합니다. CEX는 거래소에 자금을 예치해야 하며, 의심스러운 계정은 동결될 수 있습니다. DEX는 해킹이나 파산 위험이 있는 '허니팟'이 존재하지 않아 더 안전하지만, 거래 수수료가 높고 초보자에게 인터페이스가 복잡할 수 있습니다. DEX를 사용하려면 암호화폐 지갑 사용법을 알고 개인키 보안에 책임을 져야 합니다.

슬리피지란 무엇이며 왜 중요한가요?

슬리피지는 거래 제출 시 예상 가격과 블록체인에서 실제 체결된 가격 간의 차이입니다. 특히 거래량이 적은 토큰의 경우 유동성이 빠르게 변하기 때문에 발생합니다. 슬리피지가 높으면 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 좋은 DEX는 최대 슬리피지 임계값(예: 0.5%)을 설정하여 사용자를 보호합니다. 슬리피지를 줄이려면 유동성이 높은 풀에서 거래하거나 큰 주문을 여러 개의 작은 거래로 분할하세요.

비영구적 손실(Impermanent Loss)이란 무엇이며 유동성 공급자에게 어떤 영향을 미치나요?

비영구적 손실은 유동성 풀에 두 개의 토큰을 공급했을 때, 한 토큰의 가격이 다른 토큰에 비해 크게 오르거나 내릴 때 발생합니다. AMM(자동화된 마켓 메이커) 메커니즘이 자동으로 비율을 조정하기 때문입니다. 예를 들어, 1 ETH + 3000 USDC를 공급하고 ETH가 3000에서 5000으로 오르면 ETH의 일부가 강제로 매도되어 단순히 보유했을 때보다 적은 자산을 갖게 됩니다. 가격 변동 후 유동성을 인출하면 '비영구적' 손실이 '영구적'으로 확정됩니다. 이를 최소화하려면 스테이블코인 쌍이나 상관관계가 높은 토큰 쌍에 유동성을 공급하세요.

자신의 거래 스타일에 맞는 DEX를 어떻게 선택하나요?

낮은 수수료와 높은 유동성을 원하는 데이 트레이더라면 거래량이 가장 많은 Uniswap(이더리움) 또는 PancakeSwap(BSC)이 최고입니다. 스테이블코인 거래或 낮은 슬리피지를 원한다면 Curve Finance이 가장 좋습니다. 유동성이 낮은 신규 토큰이나 밈코인에 관심이 있다면, 더 강력한 AMM을 갖춘 DEX나 Arbitrum의 SushiSwap 같은 레이어 2 DEX가 필요합니다. 수익형 파밍에 관심이 있다면 스테이킹 보상이 높은 DEX를 찾되 비영구적 손실을 주의하세요.

1inch나 Matcha 같은 DEX 애그리게이터를 직접 거래보다 사용하는 것이 더 나은가요?

DEX 애그리게이터는 여러 DEX의 가격을 동시에 비교하여 최적의 경로(최저 슬리피지의 최고 가격)를 찾습니다. 이는 대규모 거래나 유동성이 여러 거래소에 분산된 경우 매우 유용합니다. 하지만 애그리게이터는 이 서비스에 대해 0.5~1%의 추가 수수료를 부과하므로, 소액 거래의 경우 단일 DEX에서 직접 거래하는 것이 수수료를 절약할 수 있습니다. 일반적으로 1000 USD를 초과하는 거래에서는 애그리게이터가 유리합니다.