온체인 분석이란 무엇이며 왜 중요한가요?

온체인 분석(On-Chain Analysis)은 블록체인에 기록된 과거 데이터를 분석하는 방법입니다. 모든 거래, 자금 이체, 스마트 계약 상호작용이 공개적으로 기록됩니다. 이것이 중요한 이유는: (1) 가격이 움직이기 전에 고래(큰 플레이어)의 행동을 볼 수 있고; (2) 네트워크의 실제 행동에서 매수/매도 신호를 식별할 수 있으며; (3) 프로젝트의 긍정적 또는 부정적 신호를 조기에 발견할 수 있고; (4) 모든 데이터가 공개되어 위조하거나 숨길 수 없기 때문입니다.

TVL(Total Value Locked)이란 무엇이며 왜 중요한가요?

TVL은 스마트 계약 또는 DeFi 프로토콜에 잠긴(lock) 총 자금 가치입니다. 예를 들어, 1,000 BTC가 Lido에 스테이킹되었다면 Lido의 TVL은 약 6천만 달러(BTC 가격 기준)입니다. TVL이 중요한 이유: (1) DeFi 프로토콜의 '건강 상태'와 채택 정도를 측정합니다; (2) TVL이 높으면 신뢰도가 높고 사용자가 안심합니다; (3) TVL이 50% 감소하면 신뢰 상실로 토큰이 폭락할 수 있습니다; (4) 추세 예측이 가능합니다. TVL이 10배 증가하면 토큰 가격도 상승하는 경향이 있습니다.

활성 주소(Active Addresses)는 무엇을 알려주나요?

활성 주소(Active Addresses)는 특정 기간(보통 1일) 동안 거래를 보내거나 받은 고유 지갑 주소의 수입니다. 예를 들어, 비트코인은 하루에 100만~200만 개의 활성 주소가 있습니다. 이 지표가 알려주는 것: (1) 사용자 참여도 - 활성 주소 증가 = 네트워크 성장; (2) 시장 심리 - 활성 주소가 갑자기 증가하면 FOMO(상승 불안)로, 정점 신호일 수 있음; (3) 가격보다 신뢰도가 낮음 - 실제 사용자인지 봇인지 알 수 없기 때문; (4) 정확한 결론을 위해 다른 지표와 함께 사용해야 함.

고래 이동(Whale Movements)이란 무엇이며 어떤 의미가 있나요?

고래 이동(Whale Movements)은 거대한 지갑(보통 1,000 BTC 이상 또는 100,000 ETH 이상)에서 대규모 자금이 이동하는 것입니다. 예를 들어, 그레이스케일(대형 BTC 보유자)이 5,000 BTC를 한 지갑에서 다른 지갑으로 옮기는 경우입니다. 고래 이동이 중요한 이유: (1) 고래는 종종 조기 정보를 가지고 있으며, 그들의 행동은 곧 큰 뉴스가 있을 신호일 수 있습니다; (2) 고래가 거래소에서 자금을 인출하면 강세 신호(보유 준비); (3) 고래가 거래소에 자금을 입금하면 약세 신호(매도 준비); (4) 고래의 신원을 파악해야 함 - 그레이스케일 ≠ 해커 ≠ 거래소.

거래소 유출입(Exchange Flows)이란 무엇이며 어떻게 해석하나요?

거래소 유출입(Exchange Flows)은 거래소로 들어오거나 나가는 자금의 이동입니다. 유입(In-flows) = 거래소로 유입되는 자금(매도 신호), 유출(Out-flows) = 거래소에서 나가는 자금(보유/매수 신호). 예: 바이낸스의 비트코인 유출이 4년 만에 최고치라면 = 투자자들이 장기 보유를 위해 BTC를 인출 = 강세. 해석: (1) 높은 유출 + 가격 하락 = 고래 매수, 가격 곧 상승; (2) 높은 유입 + 가격 상승 = 고래 매도, 가격 곧 하락; (3) 거래소 고래(거래소가 관리하는 지갑)는 노이즈이므로 비거래소 고래에 집중; (4) 절대값보다 유입/유출 비율을 보는 것이 좋음.